Długie pożegnanie. Citigroup zakończył rezygnację z bankowości detalicznej

Model biznesowy zaproponowany przez Jane Fraser wkrótce po przejęciu Citigroup na początku 2021 roku dobiega końca. Poza Stanami Zjednoczonymi i niektórymi centrami międzynarodowymi, niegdyś charakterystyczne niebieskie logo wkrótce stanie się powszechnym elementem głównych miast na całym świecie z innej epoki, podobnie jak czarne, żółte i czerwone billboardy Kodaka. Bank z siedzibą w Nowym Jorku, który przez dziesięciolecia budował swoją reputację jako globalny gigant konsumencki, podupada. W przyszłości skupi się głównie na bankowości hurtowej i zarządzaniu majątkiem, obsłudze dużych i średnich firm oraz multimilionerów. Utrzymywane przez nią oddziały detaliczne będą skoncentrowane przede wszystkim na kilku lokalnych rynkach, takich jak Nowy Jork i Kalifornia.

Kilka zapowiedzi zostało już ogłoszonych: w sierpniu sprzedaż australijskich operacji detalicznych na rzecz National Australia Bank; W październiku likwidacja Korei Południowej; W grudniu przeniósł swoją działalność na Filipinach do UnionBank of the Philippines; W styczniu sprzedał indonezyjskie, malezyjskie, tajskie i wietnamskie oddziały United Overseas Bank of Singapore (UOB), którego prezes Wei Ee Cheung skomentował, że w jednej transakcji jego instytucja dodała tyle, ile kosztowało jego przeciętne stulecie. Również w styczniu sprzedaż części konsumenckiej Citi na Tajwanie do DBS, innego singapurskiego banku.

Oczekujemy, że wkrótce pojawią się pozostałe reklamy. Jeden z największych będzie w Indiach, gdzie City od dawna ma znaczące wpływy. Mówi się, że Axis Bank, trzecia co do wielkości instytucja sektora prywatnego w Indiach, jest bliski przejęcia biznesu za około 2,5 miliarda dolarów. Operacje w Chinach, Rosji, Polsce i Bahrajnie są nadal w zasięgu ręki. Niedawno do listy zbycia dodano Banamex, trzeci co do wielkości bank w Meksyku. Opóźnienia tylko zmniejszą wartość rezydualną tych operacji, ponieważ pracownicy i klienci szukają stabilnego domu.

Wycofanie się Citi nie jest wyjątkowe. HSBC, który był bliski osiągnięcia globalnych ambicji podobnych do ambicji Citi w zakresie bankowości detalicznej, skurczył się, ale nie znacząco, przynajmniej po części, ponieważ jego rynek pierwotny, Hongkong, jest znacznie mniejszy niż Citi. Australijska ANZ porzuciła swoją pan-azjatycką strategię sześć lat temu. Podobnie jak Citi, banki te posiadają biura na całym świecie dla biznesu korporacyjnego, od udzielania kredytów po usługi skarbowe.

W rezultacie kuszące jest postrzeganie wycofania się Citi jako kolejnej nieudanej próby przejęcia świata bankowości detalicznej. Różni się jednak od poprzednich niepowodzeń na dwa sposoby: samą ambicją stojącą za początkową ekspansją i spuścizną, jaką pozostawia na rynkach bankowości detalicznej na całym świecie.

Ekspansja opierała się na przemyśleniu globalnych finansów, z rozległą siecią służącą wszystkim, wszędzie i pod każdym względem. Podobnie jak w przypadku wielu ambitnych planów, globalny nacisk Citi był odpowiedzią na problemy wewnętrzne. W latach 70. ograniczenia regulacyjne stworzyły ograniczoną sieć oddziałów detalicznych w Nowym Jorku, nierentowną i niezdolną do zapewnienia pieniędzy, których Citi chciało na swoją działalność pożyczkową. Podczas wakacji, starszy dyrektor generalny John Reed napisał siedmiostronicowy „notatkę z plaży”, argumentując, że jedną z opcji byłoby całkowite pozbycie się bankowości detalicznej przez Citi, co później wybrał Bankers Trust (obecnie część Citi Deutsche Bank). ), między innymi Bank of New York i Boston State Street. Inną opcją było być za duże.

Reed przekonywał, że zamiast myśleć o bankowości detalicznej jak o depozytach i pożyczkach, Citi powinno odpowiadać na rosnące potrzeby finansowe rodzin, jakiekolwiek by one nie były. Poprzez „udaną konwersję”, jak nazwał to bank, rozwiązania wypracowane na jednym rynku mogą być wdrażane na innych rynkach, co skutkuje ekonomią skali tam, gdzie nie istnieją one w niezależnej organizacji lokalnej. Bank wymyślił sprytne hasło, które pasuje do ustawy: „Miasto nigdy nie śpi”.

Lata ogromnych strat spędziliśmy na tworzeniu nowej formy bankowości detalicznej, której elementy są teraz tak dobrze znane, że trudno sobie wyobrazić, że wcześniej nie istniały. Były to między innymi bankomaty (Citi był pierwszym dużym amerykańskim bankiem, który na dużą skalę zaoferował przyjazne klientom automaty), karty kredytowe (który stał się największym na świecie emitentem) oraz płatności elektroniczne (który jako jeden z pierwszych zaoferował klientom detalicznym).

Reputacja Citi jako siły napędowej technologii finansowych trwała do lat 90. XX wieku. Gdy ponad milion klientów co dwa lata otrzymuje dyskietki z aktualizacjami oprogramowania, co umożliwia bankowość internetową. Dostrzegając wyzwanie związane z identyfikacją, które towarzyszyło przejściu od kontaktu z ludźmi w oddziałach, bank eksperymentował z popularną obecnie technologią skanowania siatkówki oraz z rozpoznawaniem twarzy.

Te innowacje pomogły w rozwoju międzynarodowej ekspansji. Reed został dyrektorem generalnym banku w 1984 roku, otwierając rosnącą gamę rynków, od Nigerii i

Szwecja do (poprzez przejęcie Hongkongu) Tajlandii, a także szczególnie optymistyczne inicjatywy w Londynie i Genewie. Bank otworzył również przedstawicielstwo w Pekinie. Aby rozwijać oddziały, powstały centra połączeń, przetwarzania i innowacji w wielu miejscach, w tym w Dolinie Krzemowej na Filipinach i, co być może, co najważniejsze, w Indiach, gdzie odegrały one kluczową rolę w kiełkowaniu prężnie rozwijającej się branży outsourcingu technologicznego w tym kraju .

Oddział bankowy był magnesem przyciągającym talenty. Wśród prezesów znaleźli się były premier i obecny minister finansów Pakistanu, były gubernator Banku Centralnego Filipin oraz przyszli liderzy niezliczonych instytucji finansowych, w tym największego indyjskiego banku sektora prywatnego pod względem aktywów, HDFC. Bank, którego sama wartość rynkowa przekracza 90% Citi; oraz DBS, którego obecny prezes przyszedł do banku po byciu gwiazdą w Citi.

Pod wieloma względami odzwierciedlało to sukces Citi, ale też świadczyło o jego słabości. „Udany transfer” ostatecznie oznacza stworzenie kompetentnych konkurentów. Lokalni regulatorzy stawiają własne przeszkody, ograniczając prawa zagranicznych banków do otwierania oddziałów lub łączenia kont międzynarodowych, podważając ekonomię skali. Innowacje technologiczne zniknęły po odejściu Reeda w 2000 roku banki centralneKopiuj innowacje Citi, czasem je ulepszając lub oferując w niższej cenie.

Potem nadszedł światowy kryzys finansowy w 2007 roku. Po poniesieniu ogromnych strat w ryzykownych aktywach, przekraczających 300 miliardów dolarów, Citi wystąpiło z wnioskiem o dofinansowanie, ujawniając, że jest to instytucja amerykańska, a nie globalna. Zostało to podkreślone przez surowe nowe przepisy krajowe, które komplikują, jeśli nie utrudniają, transakcje międzynarodowe.

To rozpoczęło długi okres spowolnienia. Pierwszą była niemiecka działalność detaliczna o wartości 7,7 miliarda dolarów, a następnie inne operacje w Turcji, Brazylii, Egipcie i kilkunastu innych krajach. Wyglądało to tak, jakby upadła bankowość ONZ. Operacje azjatyckie i meksykańskie pozostały, a każda z nich na różne sposoby oferuje duży potencjał. Jednak Fraser, który dołączył do banku w 2004 roku i był mniej związany z wcześniejszą strategią, doszedł do wniosku, że bankowi brakowało możliwości konkurowania na wielu swoich rynkach.

Uderzającą cechą końcowej kalkulacji jest to, jak małe znaczenie dla wyników Citi mają operacje azjatyckie.. Jej istnienie znacznie przewyższało jej znaczenie finansowe: sprzedane azjatyckie firmy stanowiły zaledwie 1,6% zysków grupy w 2021 roku. To wyjaśnia niedostatek potencjalnych nabywców. Żadna z firm nie została przejęta przez Standard Chartered ani HSBC, a ich dalekosiężne działania są obecnie kwestionowane. Wiele lat temu Jamie Dimon, prezes JPMorgan Chase, a wcześniej w Citi, rozważał iterację swojej globalnej sieci tylko po to, by dojść do wniosku, że budowanie biznesu detalicznego według rynków nie jest opłacalne. Godne uwagi jest również to, że chińskie banki, nowi członkowie Goliath, nie poczyniły zbytniego wysiłku, aby zbudować swoją działalność detaliczną za granicą.

Nabywcy Citi o azjatyckim pochodzeniu, w zakresie, w jakim zostali wychowani, są w całości lub częściowo lokalni. To prawda, że ​​singapurskie DBS i UOB były gotowe do przejęcia za granicą, ale Tajwan i Wietnam nie są daleko, zwłaszcza dla banków, których rynek krajowy jest mały i służy jako hub dla azjatyckich finansów. Fuzja lokalna i regionalna wydaje się bardziej odzwierciedlać czasy.

Gdy Fraser posuwa się naprzód ze swoją dekonstrukcją, nie będzie wątpliwości, jak zgrzytanie zębami dla wielu w instytucji, która wydaje się być cieniem tego, czym była kiedyś. może być wygodne banki centralne Przeszłość i teraźniejszość technologiczne elementy wizji Reda zostały uwzględnione dzięki wzajemnym powiązaniom w globalnym systemie finansowym (bankomaty i karty kredytowe zawsze były wszechobecne) oraz wśród operatorów. technologia finansowa Takie jak Grab w Singapurze, Ant Group w Chinach czy Wise w Wielkiej Brytanii, które umożliwiają płatności elektroniczne i przelewy pieniężne. Krótko mówiąc, doświadczenie Citi wskazuje, że z zalet globalizacji finansów może korzystać cały system niż jakakolwiek inna instytucja.