Niższe ceny i większa presja na kredytodawców – Idealista / aktualności

Od Sydney, przez Sztokholm, po Seattle, rynki nieruchomości, które od czasu pandemii odnotowały największy wzrost, stoją w obliczu korekt cen, które spadają dwucyfrowo, ponieważ popyt zastanawia się dwa razy przed zakupem. Konsumenci mają trudności z uzyskaniem kredytu, a ci, którzy są już zaciągnięci hipoteką, obserwują wzrost spłat za mieszkanie.

na całym świecie , Rosnące koszty kredytu wywierają presję zarówno na nabywców domów, jak i obecnych właścicieli. Ponieważ banki centralne we wszystkich krajach podnoszą stopy procentowe, ceny domów spadają, ale w międzyczasie miliony ludzi, którzy zaciągnęli tanie kredyty na zakup domu podczas pandemii, szukają większych domów, z większą przestrzenią do pracy zdalnej lub poza nią. z centrum w dużych miastach, które teraz muszą liczyć się z wyższymi płatnościami, gdy stopy procentowe zostaną zresetowane

Eksperci nie odważą się przewidzieć nowej recesji, takiej jak ta, która miała miejsce w 2008 roku, ale podkreślają, że jeśli banki centralne posuną się za daleko, globalna recesja gospodarcza może się pogłębić. Gorące rynki, takie jak Australia i Kanada, już teraz stoją w obliczu podwójnego spadku cen domów, a ekonomiści uważają, że globalna recesja dopiero się zaczyna: „Chcesz kontrolować inflację bez szkody dla zaufania konsumentów. To zmienna, która może wywołać głęboką recesję”. podkreślają.

„W 2023 i 2024 r. zobaczymy jednoczesną globalną recesję na rynku mieszkaniowym” – powiedział Bloombergowi. Hideaki Hirata z HoseiA Były ekonomista w Banku Japonii. Ostrzega, że ​​„pełny wpływ tegorocznej podwyżki stóp procentowych będzie miał trochę czasu, aby pokazać się w domach”.

Wysokie koszty finansowania wpływają na gospodarki na wiele sposobów. Gospodarstwa domowe z kredytami zaciskają pasa, a wzrost spłat kredytów hipotecznych zniechęca potencjalnych nabywców do wejścia na rynek, prowadząc do niższych cen nieruchomości i budowy nowych budynków.

„Młode rodziny, które zadłużyły się, nigdy wcześniej nie widziały gwałtownego wzrostu stóp procentowych w czasie, gdy ich realne, dostosowane do inflacji płace spadają”. Rob Subbaraman, szef działu globalnych badań rynku w Nomura Holdings. „To może być dla nich ogromnym szokiem”.

Wiele z tych rodzin przeszło falę „łatwej” polityki pieniężnej banków centralnych, przy niskich lub nawet ujemnych stopach procentowych, która miała miejsce przede wszystkim w latach po kryzysie finansowym i która rozprzestrzeniła się podczas pandemii wraz z zakupem większych, ale wyższe ceny domów. Teraz, po zapłaceniu rekordowych stóp, stoją w obliczu wyższych kredytów w czasie, gdy inflacja rośnie i zbliża się możliwa recesja.

Zagrożenia różnią się w zależności od kraju

Narażenie posiadaczy kredytów hipotecznych na podwyższone oprocentowanie różni się znacznie w zależności od kraju. w Stany Zjednoczone Amerykina przykład, Większość z nich opiera się na kredytach hipotecznych o stałym oprocentowaniu do 30 lat. Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu stanowiły około 7% wszystkich konwencjonalnych kredytów w ciągu ostatnich pięciu lat. Wręcz przeciwnie, w innych krajach oferowane są tylko pożyczki o stałej stopie na okres nie dłuższy niż jeden rok lub kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu, które zmieniają się zgodnie z oficjalnymi stopami procentowymi.

Australia, Nowa Zelandia, Wielka Brytania i Kanada wykazują większą wagę dla zmiennych kredytów hipotecznych na całym rynku kredytów hipotecznych. The Sprawa Nowej Zelandii To wyraźny przykład boomu i krachu na rynku nieruchomości: bank centralny podniósł stopy procentowe siedmiokrotnie w ciągu ostatnich 10 miesięcy. Według Instytutu Nieruchomości, ceny domów spadły w lipcu o 11% w porównaniu z listopadowym szczytem w zeszłym roku, a ekonomiści przewidują, że ostatecznie mogą spaść nawet o 20%.

The Większość krajów radzi sobie z obecnym spowolnieniem cen mieszkańCzasami nie ma ujemnych stóp procentowych, tylko łagodniejszy wzrost. Eksperci i ekonomiści twierdzą, że budżety gospodarstw domowych i oszczędności są mocne, rynek pracy kwitnie, a standardy kredytowe zaostrzyły się od czasu kryzysu finansowego z 2008 r.9, co oznacza, że ​​szereg niewypłacalności jest mało prawdopodobny, a także eksmisje.

Niepewność co do wpływu gospodarczego, jaki może mieć recesja

Wartość nieruchomości nadal stanowi ważną część bogactwa rodzin. Ekonomiści nie wykluczają jednak, że jeśli obecny spadek cen przerodzi się w znaczne spadki dla gospodarstw domowych, banków i deweloperów, może uderzyć w światową gospodarkę, która jest na skraju recesji – ostrzegł. Międzynarodowy Fundusz Walutowy.

Z drugiej strony podkreślił: „Biorąc pod uwagę, że kryzys przystępności mieszkań jest bardzo poważny w wielu dużych gospodarkach, ochłodzenie cen mieszkań może mieć pewne pozytywne skutki”. Kwan Ok Lee, specjalista ds. mieszkalnictwa, Narodowy Uniwersytet Singapuru.

W niektórych krajach rządy już wkroczyły, aby pomóc borykającym się konsumentom w radzeniu sobie z szybko rosnącymi płatnościami. w Korea PołudniowaPrawodawcy, jedna z pierwszych gospodarek w regionie Azji i Pacyfiku, które zaczęły podnosić stopy procentowe, zgodzili się wypłacić ponad 290 milionów dolarów, czyli około 288 milionów euro według aktualnych kursów wymiany, aby pomóc zmniejszyć odsetek gospodarstw domowych z kredytami hipotecznymi z możliwością dostosowania.

w PolsceNiektórzy posiadacze kredytów hipotecznych zauważyli, że ich miesięczne płatności podwajają się wraz ze wzrostem cen. Rząd interweniował na początku roku, aby umożliwić Polakom wstrzymanie płatności nawet na osiem miesięcy. Środek ten zakończył zyski największych banków w kraju po tym, jak branża została zmuszona do utrzymywania rezerw w wysokości 2 780 mln USD (2765 mln euro).

Chiny Ma do czynienia z narastającym kryzysem na rynku nieruchomości związanym z falą niewypłacalności deweloperów i kredytodawców hipotecznych, którzy wstrzymują spłatę kredytów na domy w budowie. W innych krajach zaczęły się również rozprzestrzeniać fale.

w SzwecjaNa jednym z najgorętszych rynków w Europie ceny domów spadły od wiosny o około 8%, a większość ekonomistów spodziewa się spadku o 15%. Wyższe stopy procentowe wywierają również presję na firmy zajmujące się nieruchomościami, które zaciągnęły pożyczki na rynkach obligacji, aby sfinansować swoją działalność, powodując coraz większe obawy inwestorów o ich zdolność do refinansowania tego długu.

Spadki cen również przyspieszają w Zjednoczone Królestwo. Analiza Bloomberga wykazała, że ​​wartości domów są płaskie lub spadają w prawie połowie londyńskich dzielnic. Holdingi HSBC Ostrzegł, że Wielka Brytania jest „na krawędzi recesji na rynku mieszkaniowym”, a popyt prawdopodobnie spadnie o 20% w przyszłym roku.

Około 1,8 miliona posiadaczy kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii musi w przyszłym roku zrefinansować swoją pożyczkę. „Najbardziej narażeni są ci, którzy dostali swój pierwszy dom, gdy ceny wzrosły podczas zwolnienia z podatku skarbowego wprowadzonego latem 2020 r., aby pobudzić rynek podczas pandemii. Ci, którzy patrzyli tylko na krótką metę, teraz mają do czynienia ze znacznie wyższą rekompensatą w czasie, gdy realne płace spadają w rekordowym tempie, a koszty utrzymania rosną w zawrotnym tempie.

Goldman Sachs szacuje, że w 2023 r. ceny w USA pozostaną w stagnacji

tak dobrze Stany Zjednoczone Ameryki Ryzyko kredytów hipotecznych jest mniejsze, kraj przyzwyczajony do kredytów o stałym oprocentowaniu, a wzrost kosztów kredytów w ostatnich miesiącach wywarł większą presję na kupujących, aby uzyskać bardziej elastyczne kredyty o zmiennym oprocentowaniu. Udział kredytów hipotecznych o zmiennej wartości we wnioskach kredytowych w lipcu wzrósł do 15-letniego najwyższego Grupa Zillow.

Goldman Sachs szacuje, że w 2023 r. ceny w USA pozostaną w stagnacji, chociaż na niektórych obszarach już widać oznaki szybszych spadków. Sprzedawcy obniżają ceny w dynamicznie rozwijających się obszarach podczas pandemii, która przyciągnęła zdalnych pracowników i odnotowała jedne z największych wzrostów w ostatnich latach, podczas gdy budowniczowie domów zmagają się z nadmiarem zapasów, których nie mogą sprzedać.

W Australii i Kanadzie ekonomiści spodziewają się wyraźnego kryzysu. Kredyty mieszkaniowe o zmiennym oprocentowaniu stanowiły prawie 60% wszystkich nowych kredytów mieszkaniowych w Egipcie Kanadaktóry na początku tego roku doświadczył szału na rynku nieruchomości.

Według dochodzenia przeprowadzonego przez Kanadyjski Bank NarodowyJedna trzecia istniejącego zmiennego zadłużenia hipotecznego już odnotowała wzrost miesięcznych spłat zgodnie ze stopą referencyjną banku centralnego. Według badań, w połączeniu z innymi czynnikami, takimi jak otwarcie linii kredytowych, wyższe stopy procentowe mogą obniżyć o 0,65% zbiorowego dochodu rozporządzalnego Kanady w ciągu najbliższych trzech lat.

„Ryzykujemy spowolnieniem wydatków” – podkreślił. Robert Kavcic, ekonomista w Bank of Montreal. „Technicznie nie spodziewamy się recesji, ale jesteśmy bardzo blisko”.

w AustraliaCeny domów odnotowały największy miesięczny spadek od prawie czterech dekad w sierpniu. Chociaż gospodarstwa domowe wykazały odporność na rosnące stopy procentowe, nadchodzący rok będzie szczytem, ​​ponieważ miliardy dolarów kredytów hipotecznych zbliżają się do bardzo niskich stóp refinansowania. W Australii pożyczki o stałym oprocentowaniu są zwykle stosunkowo krótkoterminowe, od dwóch do trzech lat.