Podwyżki kapitału dla hiszpańskich spółek giełdowych zbliżają się do poziomów niewidzianych od 2016 roku. W pierwszych sześciu miesiącach roku łączna kwota otrzymana przez hiszpańskie spółki giełdowe wyniosła 15 190 milionów euro, czyli nieco poniżej 15 791 osiągniętych w całym 2020 roku, według danych z Bolsas y Mercados Españoles (BME). Jeśli ten trend utrzyma się do końca roku, pięć lat temu zarejestruje się nieco poniżej 23 000 milionów, w tym roku Popular – spółka zlikwidowana, a następnie wchłonięta przez Banco Santander – pozyskała kapitał o 2500 milionów euro, pozyskała 2780 milionów ArcelorMittal i FCC , 710.
Emilio Ortiz, dyrektor Mutuactivos Investments, twierdzi, że „kontekst jest bardzo odpowiedni dla pozyskiwania kapitału. Przy wycenach wielu sektorów przy ich maksymalnych wartościach i minimalnych stopach procentowych, koszt kapitału, zarówno w formie długu, jak i kapitału własnego, jest na historycznie najniższym poziomie. ”.
Jeśli w ubiegłym roku firmy musiały tworzyć rezerwy na wzmocnienie swoich bilansów w obliczu skutków pandemii, czasowo wstrzymywać wypłatę dywidend i wdrażać przedłużenia w celu uzyskania płynności, to w 2021 roku sytuacja będzie zupełnie inna.
Ortiz zauważa: „W zeszłym roku widzieliśmy serię podwyżek kapitału, które miały wzmocnić bilanse w czasach wielkiego stresu w gospodarce. I na pewno nie zostaną wyprodukowane ponownie w tym roku, ponieważ nie są konieczne Teraz, w kontekście ożywienia, w którym gospodarka jest częściowo, a Stany Zjednoczone są już na poziomie sprzed Covid, firmy nie będą potrzebowały takiej samej ilości kapitału, aby wzmocnić bilanse”.
Głównym podwyższeniem kapitału w pierwszym półroczu był podwyżka przeprowadzona przez „Selnex” w kwietniu ubiegłego roku o 7000 mln euro. Celem operacji było sfinansowanie zakupu Hivory (Francja), umowy z DT (Holandia) oraz nabycia Polkomtel Infrastruktura (Polska). Operacja, która również przyciągnęła dużą liczbę inwestorów: popyt był 45 razy wyższy niż podaż i to pomimo faktu, że była to czwarta ekspansja podjęta przez firmę od 2019 roku.
Poza tym w pierwszej połowie roku wyróżniał się wzrost o 2 079,2 mln obligacji zrealizowany przez CaixaBank w celu konsolidacji akcjonariuszy Bankii o 5 300 mln euro. Proces, który w przeciwieństwie do Cellnex nie wymaga pójścia na rynek po kapitał.
Wśród pierwszych podwyżek kapitału w tym roku znalazły się te zrealizowane przez Grenergy. Firma zajmująca się energią odnawialną zebrała 105 milionów dolarów, aby przyspieszyć swój rozwój i sfinansować rozwój i budowę projektów z portfela. Spółka zdecydowała się na szybkie wyemitowanie 3.620.690 nowych akcji, stanowiących 12,96% kapitału zakładowego.
OHLA, nowa spółka OHL, ze swojej strony dokonała dwóch podwyższeń kapitału w ramach niedawnego refinansowania, aby zmniejszyć zadłużenie o 105 mln. Pierwszy z nich oznacza wzrost o 35 mln. Drugi, o wartości 36,4 mln, adresowany był do braci Amodio i Tyre Fund.
Według danych CNMV w pierwszym kwartale roku na rynku hiszpańskim wdrożono dziewięć wpłaconych podwyżek kapitału – które nie obejmowały żadnych wypłat na rzecz akcjonariuszy i które były odpowiedzialne za fundusze prywatnych przedsiębiorstw – w porównaniu do 12 dokonanych przebieg roku 2020. Ponadto notowano siedem notowań bez prawa poboru w porównaniu z dziewięcioma odnotowanymi w całym poprzednim roku oraz dwa z prawem poboru.
Rozszerzenia te będą również musiały zostać dodane do ogólnej ekspansji do 1028 milionów euro w Dia, co pozwoli Letterone skapitalizować kredyty na 769 milionów, co obejmuje opcję dla pozostałych akcjonariuszy, na poziomie 25,2%, zastrzyku kolejnych 259 milion w gotówce. Proces wejdzie w życie 12 sierpnia.
W toku są również dwie podwyżki, w sumie 350 milionów, które kolonia zastosuje, aby przejąć 100% francuskich SFL.
Pomimo dobrej koniunktury na rynku, ekspert Mutuactivos przyznaje, że „obserwujemy więcej emisji długu niż emisji akcji, ze względu na ich niższy koszt względny. W przypadku akcji widzimy, że duża część wzrostów zostanie skierowana za pośrednictwem SPAC. To są pojazdy, które zbierają dużo głowy. Pieniądze będą teraz przeznaczone na inwestycje w spółki. Myślę, że od tej pory będziemy widzieć mniej podwyżek kapitału i więcej SPAC i IPO.
Dystrybucje Larga Vida Al „Scrib”
Premia dla akcjonariuszy. Jest wiele firm, które wciąż wybierają dywidendę wyborczą jako formułę wynagradzania akcjonariuszy. Strategia, daleka od efemerycznej, odzyskała popularność wśród spółek giełdowych, aby utrzymać zwrot dla inwestorów w czasie pandemii. Firmy takie jak Telefónica, Ferrovial, Reig Jofre, Sacyr, ACS, Cellnex, Euskaltel czy Almirall dotychczas wdrożyły w tym roku wpłacone podwyższenia kapitału z preferencyjnymi prawami poboru dla swoich akcjonariuszy.
Brak gotówki. Dzięki tej formule spółki giełdowe osiągają podwójny cel: nagradzanie lojalności akcjonariuszy i unikanie odpływu gotówki.
„Introwertyk. Myśliciel. Rozwiązuje problemy. Specjalista od złego piwa. Skłonny do apatii. Ekspert od mediów społecznościowych. Wielokrotnie nagradzany fanatyk jedzenia.”
