Jak pozbyć się paliw kopalnych z Wall Street i korzystać z czystej energii

Bloomberg – Koszt przekształcenia światowej gospodarki na czystą energię przekroczy PKB całego świata.

Politycy i aktywiści zaangażowani w zebranie szacowanych 100 bilionów dolarów, które będą potrzebne w ciągu najbliższych trzech dekad, wiedzą, że same rządy nie są w stanie pokryć tego rachunku: Powinieneś dołączyć do Wall Street do przesyłu energii. Szanse na dekarbonizację świata w dużej mierze zależą od przekonania bankierów, by przenieśli swoje dolary z paliw kopalnych na odnawialne źródła energii.

Niezależnie od tego, czy chodzi o marchewkę, czy kij, rozważanych opcji jest wiele, zgodnie z wywiadami z obecnymi i byłymi bankierami, organizacjami non-profit i naukowcami. Obejmują one wprowadzenie ceny emisji dwutlenku węgla, dostosowanie zasad kapitałowych i wzmocnienie powiązań finansowych z kapitałem publicznym i prywatnym. A pilność rośnie, ponieważ naukowcy ostrzegają, że świat ociepla się w coraz szybszym tempie. Co więcej, wojna na Ukrainie unaocznia niebezpieczeństwa uzależnienia od paliw kopalnych.

Przy wsparciu rządu brytyjskiego, powiedział Ryan Marie Thomas, były bankier w Barclays Plc (BCS), który obecnie kieruje Londyńskim Instytutem Zielonych Finansów.

„Zmiana zachowań w branży usług finansowych dotyczy ludzi: chodzi o wizję, przywództwo i, ostatecznie, odwagę, by odpuścić prowadzenie interesów, które rozumiesz w przypadku operacji, których nie znasz, a wszystko to w kulturze, w której sukces i talent są nagrodzony nagrodami.”

Pieniądze to język wielkich finansów, a rozmowa w ojczystym języku Wall Street jest koniecznością dla tych, którzy podsuwają pomysły na dekarbonizację emisji dwutlenku węgla. Thomas, były globalny szef zielonej bankowości w Barclays, powiedział, że wynagrodzenie bankierów zależy od zwrotu z kapitału własnego, miernika rentowności, na który z kolei wpływa dochód generowany przez bank i ilość wymaganego kapitału.

Śledzenie dolarów i emisji dla wymogów kapitałowych to pomysł, z którym inwestorzy i regulatorzy majstrowali od kilku lat i, zdaniem Thomasa, Normy są potencjalną dźwignią, która „może mieć wpływ na zmianę zachowań”.

Jeśli banki będą musiały utrzymywać mniej aktywów na kredyty dla zielonych przedsiębiorstw i projektów niż paliwa kopalne, ten rodzaj kredytów będzie bardziej atrakcyjny. W tym roku banki pomogły w zorganizowaniu pożyczek i sprzedaży obligacji o wartości około 175 miliardów dolarów dla spółek naftowych, gazowych i węglowych.

Ale standardy są inne. W opublikowanym w październiku raporcie Bank Anglii wylał zimną wodę na pomysł wykorzystania tzw. samochody i „karny brązowy czynnik”, który naraziłby pożyczki na paliwa kopalne na większe obciążenie kapitałowe.

W raporcie zauważono, że ramy regulacyjne dotyczące kapitału „nie są właściwym narzędziem do zajęcia się przyczynami zmian klimatycznych (emisje gazów cieplarnianych)” i chociaż wymogi kapitałowe mogą być wykorzystywane do bezpośredniego wpływania na decyzje dotyczące finansowania i inwestycji, „mało prawdopodobne skuteczne, chyba że są skalibrowane, gdy Bardzo wysokie poziomy”, które prowadzą do powszechnej erozji kapitału w systemie lub akumulacji ryzyka w innym miejscu.

Jednak pomysł jest wciąż żywy. Zaledwie w zeszłym miesiącu Europejski Urząd Nadzoru Bankowego zebrał opinie na temat nowego dokumentu „Rola zagrożeń środowiskowych w ramach ostrożnościowych”, który analizuje, w jaki sposób odwrócenie kapitału może lub powinno zostać skorygowane w świetle kryzysu klimatycznego.

Dla Jamesa Vaccaro, byłego bankiera zajmującego się energią odnawialną, który obecnie kieruje siecią Climate Safe Loans Network, której celem jest dostosowanie polityki i procedur kredytowych banków do przyszłości Jeśli globalna temperatura utrzyma się poniżej 1,5°C, wagi zapasów mogą skuteczniej zniechęcać do udzielania pożyczek kopalnych niż stymulować ekologiczny biznes.

Coleman powiedział, że chociaż regulatorzy prawdopodobnie nie posunęliby się tak daleko, aby całkowicie zakazać bankom finansowania ekspansji paliw kopalnych, mogą wymagać od banków posiadania 100% kapitału takiej pożyczki, zamiast typowego wymogu około 8% .

„Z behawioralnego punktu widzenia to naprawdę zmienia dynamikę banków i wygląda jak trucizna pigułka na ceny” – powiedział Vaccaro. „Z punktu widzenia stabilności finansowej wiemy, że im więcej jest paliw kopalnych, tym większe ryzyko systemowe. Nie może być stabilności finansowej, gdy występuje niestabilność planetarna”.

Jeśli chodzi o stymulowanie kredytów na projekty ekologiczne (obszar finansów, który były gubernator Banku Anglii Mark Carney i zwolennik finansowania klimatycznego powiedział, że potrzebuje więcej niż dwukrotnego obecnego poziomu), Vaccaro wskazuje, że kapitał może nie być najlepszym podejściem . Zamiast tego twierdzi, że finansowanie mieszane byłoby lepszym narzędziem do kierowania dużych sum pieniędzy na odnawialne źródła energii. finansowanie mieszane, znane również jakoPozbądź się ryzyka(Redukcja ryzyka) odnosi się do podejścia, w którym rządy zgadzają się ponieść pierwsze straty z tytułu pożyczki, jeśli banki zgodzą się zapewnić kupę pieniędzy na transakcję. Listopad 2021, ale wiele Wielkie oferty jeszcze się nie zmaterializowały.

Dla Ramy Variankaval, globalnego szefa Centrum Przemiany Węgla w JPMorgan Chase & Co. (JPM), Najlepszym sposobem na przyspieszenie przejścia jest opracowanie systemu opłat za emisję dwutlenku węgla, który banki mogą zastosować w swoich operacjach. „To, co musi się zmienić, to względna cena między inicjatywami ekologicznymi a inicjatywami o dużej emisji dwutlenku węgla, i oczywiście zasady kapitałowe dla banków idą za tym” – powiedział Variancaval z siedzibą w Nowym Jorku. „Nagle zacznie się to pojawiać w sposobie, w jaki robimy analizę kredytową i patrzymy na zielone projekty”.

Wezwanie Variankaval jest echem innego tematu COP26, który jeszcze nie zyskał rozgłosu. Globalna cena emisji będzie wymagała woli i koordynacji ze strony światowych liderów w czasie, gdy napięcia geopolityczne osiągają najwyższy od lat poziom.

„Nic dziwnego, że banki proszą o „zachęty”, aby w transformacji były korzystne społecznie i środowiskowo” – powiedziała Agnieszka Smoleńska, adiunkt w Polskiej Akademii Nauk i pracownik naukowy Europejskiego Instytutu Bankowego. „Wszystkie wysiłki, które nastąpiły po kryzysie finansowym (2008) nie wyeliminowały krótkoterminowości w sektorze finansowym”.

Dla Smoleńskiej najlepszym rozwiązaniem, by wywrzeć nacisk na banki, by poparły reformę energetyczną, mogłoby być po prostu zapytanie ich o szczegóły dotyczące zmiany ich działalności i finansowania działalności zgodnie z celem ograniczenia globalnego ocieplenia do 1,5 stopnia Celsjusza. W zeszłym roku rząd Wielkiej Brytanii jako pierwszy zmusił firmy i instytucje finansowe tego kraju do opublikowania planów naprawczych. Europejscy decydenci dyskutują o planach określenia, jak wrażliwe i dotknięte będą działania firm na zmiany klimatyczne, a także wymagają od nich opublikowania wymiernych celów, aby zaradzić wszelkim brakom równowagi w stosunku do celu 1,5°C.

Takie plany „dałyby znaczną siłę” zobowiązaniom banków do osiągnięcia neutralności klimatycznej i są „najbardziej obiecującą drogą długoterminowego i perspektywicznego zaangażowania banków w realną gospodarkę w celu osiągnięcia neutralności klimatycznej”. powiedziała Smoleńska. Dzieje się tak głównie dlatego, że banki z planami przejściowymi, które są poniżej wymaganego standardu, mogą napotkać dodatkowe wymogi kapitałowe i więcej interwencji regulacyjnych.Powiedział.

Ten artykuł został przetłumaczony przez Estefanía Salinas Concha.